Анализ гидроэнергетических рынков и моделей реализации гидроэнергетических проектов за рубежом

Николай ШВЕЦ
Заведующий кафедрой мировой электроэнергетики Международного института энергетической политики и дипломатии
МГИМО России, д. э. н., профессор
Е-mail: nns56@mail.ru

Артем СОХИКЯН
Директор Департамента международного сотрудничества и устойчивого развития
ПАО «РусГидро», аспирант МГИМО МИД России
Е-mail: asokhikyan@yandex.ru

Вера ШЕЛЕВАЯ
Помощник директора Департамента международного сотрудничества
и устойчивого развития ПАО «РусГидро»
Е-mail: v.shelevaya@mail.ru

Метаданные научной публикации

УДК 339.923

DOI 10.46920/2409‑5516_2026_02217_58

EDN: BQIIDY

Анализ гидроэнергетических рынков и моделей реализации гидроэнергетических проектов за рубежом
Analysis of hydropower markets and models of implementation of hydropower projects abroad

Николай ШВЕЦ
Заведующий кафедрой мировой электроэнергетики Международного института энергетической политики и дипломатии
МГИМО России, д. э. н., профессор
Е-mail: nns56@mail.ru

Артем СОХИКЯН
Директор Департамента международного сотрудничества и устойчивого развития
ПАО «РусГидро», аспирант МГИМО МИД России
Е-mail: asokhikyan@yandex.ru

Вера ШЕЛЕВАЯ
Помощник директора Департамента международного сотрудничества
и устойчивого развития ПАО «РусГидро»
Е-mail: v.shelevaya@mail.ru

Nikolay SHVETS
Head of the Department of World Electric Power Industry of International Institute of Energy Policy and Diplomacy at MGIMO University, Doctor of Economics, Professor
Е-mail: nns56@mail.ru

Artem SOKHIKYAN
Director for International Cooperation
and Sustainable Development Department of PJSC «RusHydro», Ph.D student of MGIMO University
Е-mail: asokhikyan@yandex.ru

Vera SHELEVAYA
Business assistant to Director for International Cooperation and Sustainable Development
of PJSC «RusHydro»
Е-mail: v.shelevaya@mail.ru

Аннотация. Статья посвящена анализу гидроэнергетических рынков и моделей реализации гидроэнергетических проектов за рубежом. За последнее десятилетие форматы, направления, структура и география международного экономического сотрудничества существенно изменились под влиянием нарастания кризисных явлений в международной экономической системе. С учетом активно развивающихся в мире трендов глобального перехода и устойчивого развития в соответствии с 17 целями устойчивого развития, утвержденными Генеральной Ассамблеей ООН в 2015 г., основной акцент как развитыми, так и развивающимися странами в ближайшие несколько десятилетий будет делаться на формирование «зеленой» экономики. Основа «зеленой» экономики – энергия, производимая на базе возобновляемых источников. Ключевые вопросы сегодня: каким образом Российской Федерации укрепить международное экономическое сотрудничество в сфере гидроэнергетики и свои позиции на зарубежных рынках; вопросы разработки эффективной модели ведения российскими акторами международного бизнеса в сфере гидроэнергетики в текущих геополитических реалиях, а также какие рынки и проекты являются наиболее перспективными.
Ключевые слова: международное сотрудничество, энергетика, электроэнергетика, электроэнергия, гидроэнергетика, гидроэнергетические рынки, гидроэнергетические проекты.

Abstract. The article is devoted to the analysis of hydropower markets and models of hydropower projects implementation abroad. Over the past decade, the formats, directions, structure and geography of international economic cooperation have changed significantly under the influence of the growing crisis phenomena in the international economic system. Taking into account the active trends of global transition and sustainable development in the world, in accordance with 17 Sustainable Development Goal approved by the UN General Assembly in 2015, the main focus of both developed and developing countries in the next few decades will be on the formation of a green economy. The basis of the green economy is energy produced from renewable sources. The key issues today are how the Russian Federation can strengthen / maintain its international economic cooperation in the field of hydropower and its position in foreign markets; the issues of developing an effective model for Russian actors to conduct international business in the field of hydropower in the current geopolitical realities, as well as which markets and projects are the most promising.
Keywords: international cooperation, energy, electric power, electricity, hydropower, hydropower markets, hydropower projects.

Анализ гидроэнергетических рынков и моделей реализации гидроэнергетических проектов за рубежом

В настоящее время практически все крупные международные компании в сфере гидроэнергетики имеют солидные маркетинговые службы и проводят регулярные исследования, ключевая задача которых – определить потенциальные рынки своей деятельности. От корректности разработки и эффективности реализации маркетинговой стратегии зачастую зависят экономические результаты компании на том или ином рынке [1].

Основой любого маркетингового анализа является четкое определение критериев, по которым осуществляется исследование, и их ранжирование (значимость). В целях оценки международных рынков гидроэнергетики считаем целесообразным установить следующие критерии:

1. Уровень обеспеченности государства водными ресурсами, наличие высокого технически реализуемого гидроэнергетического потенциала, планы по развитию низкоуглеродной энергетики.
2. Наличие прочных исторических и агентских (посреднических) связей с данной страной, образовавшихся в результате реализации проектов.
3. Политическая ситуация (стабильность, преемственность политической власти, отсутствие военных конфликтов, отношения между государствами).
4. Экономическая ситуация (привлекательный инвестиционный климат, привлекательная для бизнеса тарифная политика в сфере электроэнергетики, наличие экономических и финансовых ресурсов для реализации проектов, случаи невыполнения взятых обязательств и др.).
5. Уровень конкуренции на рынке со стороны других компаний-­лидеров отрасли.
6. Опыт страны в реализации крупных гидроэнергетических проектов за последние 10–15 лет, а, следовательно, наличие профессиональной кадровой базы.

частии в реализации проектов в сфере гидроэнергетики в большинстве случаев принимается в результате анализа совокупности факторов. Вместе с тем нередки случаи, когда тот или иной критерий может играть ключевую роль и стимулировать отраслевые компании к участию в проекте или отказу от его реализации [2]. Так, наличие масштабных санкций, введенных международным сообществом в отношении Афганистана, Ирана, Северной Кореи и режимов в указанных государствах, является основным барьером, препятствующим работе лидирующих отраслевых компаний, в том числе российских, в данных странах (в связи с риском распространения вторичных санкций).

В случае Российской Федерации наиболее интересными в настоящее время представляются те регионы и страны, которые являются дружественными или нейтральными по отношению к стране, а также те, с которыми у отечественных компаний ранее установлены политические и экономические контакты [3].
Классическая последовательность отбора международных рынков отечественными компаниями на современном этапе выглядит следующим образом:

1. Отбор дружественных и нейтральных регионов и стран, где возможно установление надежных и долгосрочных отношений в перспективе (с учетом наличия устойчивых схем осуществления платежей) [4].
2. Выбор государств с высоким уровнем обеспеченности гидроресурсами и технически реализуемым гидроэнергетическим потенциалом.
3. Отбор стран, в которых планируются или находятся в стадии реализации гидроэнергетические проекты с высокой потенциальной установленной мощностью, т. к. проекты малых ГЭС менее прибыльны по причине отсутствия эффекта масштаба, но несут те же риски при фактически том же объеме работ [5].

Кроме того, необходимой и важной частью после проведения отбора стран по планируемым и реализуемым проектам является их приоритезация в соответствии с ранее установленной профильной ориентацией на конкретные рынки / регионы до начала февраля 2022 г.: наличие налаженных связей с этими странами, опыт взаимодействия или реализованные проекты на данных территориях ранее, подтвержденный уровень компетенций для осуществления проектов в конкретной стране.

На первом этапе отбора дружественных и нейтральных стран внимание сконцентрировано на государствах-­соседях, входящих в СНГ, регионов Азии и Африки, а также субрегионах Америки: Южной Америки и некоторых стран Карибского бассейна. Оставшиеся макрорегионы не соответствуют первому критерию.

На втором этапе, оценивая уровень обеспеченности водными ресурсами, стоит заметить, что наиболее привлекательными (искл. недружественные) являются Южная Америка (Северо-­Западная и Северо-­Восточная), Южная, Юго-­Восточная Азия (см. рис. 1).

Уровень освоения гидропотенциала в развивающихся странах составляет менее 30%, что говорит о высокой привлекательности сотрудничества на долгосрочной основе [6].

Несмотря на то, что Африка обладает незначительным гидропотенциалом в сравнении с ранее упомянутыми регионами, установление долгосрочных и ответственных отношений с правительствами стран данного континента имеет стратегическое геополитическое значение для Российской Федерации, в том числе с учетом усиливающегося санкционного давления со стороны недружественных государств. Кроме того, необходимо учитывать существующий многолетний положительный опыт взаимодействия России со странами Африки в сфере гидроэнергетики, а также результаты состоявшегося в июле 2023 г. в г. Санкт-­Петербурге Второго саммита «Россия – Африка» [7].

По аналогичному принципу к потенциальным рынкам можно отнести страны СНГ и страны Ближнего Востока, располагающиеся в Центральной и Западной части Азии, ввиду сложившихся длительных и доверительных отношений между Россией и рядом государств указанных регионов, которые доказали свою надежность в условиях высокого уровня политической турбулентности.
На третьем этапе осуществлен поиск и анализ потенциальных крупных гидроэнергетических проектов на разных этапах: на стадии научно-­исследовательских и проектно-­изыскательных работ, строительно-­монтажных работ, модернизации и технического перевооружения в странах СНГ, Южной и Юго-­Восточной Азии, Южной Америки – с целью дальнейшей оценки потенциала российских компаний и приоритезации рынков.

В результате анализа открытых источников (сайтов профильных ведомств и крупнейших компаний зарубежных стран в сфере гидроэнергетики, маркетинговых обзоров исследовательских институтов и международных гидроэнергетических организаций), гидроэнергетического атласа Hydropower and Dams за 2024 г., а также информационно-­аналитических материалов ПАО «РусГидро» определено следующее количество перспективных проектов в сфере гидроэнергетики для проведения российскими компаниями переговоров об участии в них «под ключ», предоставления инжиниринговых услуг, осуществления строительно-­монтажных работ, экспорта энергетического оборудования и др.:
– 205 проектов в Азии;
– 86 проектов в Латинской Америке;
– 55 проектов в Африке (см. таблицу 1).

Стоит учесть, что неравномерность распределения информации по каждому отдельному проекту и год публикации данных о проектах, могут влиять на конечную оценку их количества к настоящему моменту. То есть для увеличения уровня надежности и достоверности информации необходимо обладать инсайдерскими сведениями, что в рамках данной работы не представляется возможным.

По результатам первичного исследования, основанного на материалах из публичных выступлений руководства ПАО «РусГидро»,был определен перечень наиболее релевантных рынков в гидроэнергетике. Основными критериями для определения являлись: надежность партнерских отношений как в прошлом, так и в настоящем времени, количество ранее реализованных проектов на данных территориях, уровень компетенций, необходимый для реализации проектов внутри конкретной страны .
В итоге сформирован следующий приоритетный для компании перечень макрорегионов:
– страны Содружества Независимых Государств (СНГ);
– страны Азии;
– страны Африки;
– страны Латинской Америки.

Страны СНГ представляют надежную опору в развитии экономических отношений в долгосрочной перспективе с Россией. Образовавшиеся в результате распада СССР независимые республики сформировали международное интеграционное объединение для регулирования экономических взаимоотношений друг с другом – Евразийский экономический союз (ЕАЭС). Действительными членами организации являются Армения, Белоруссия, Казахстан, Киргизия, Россия. Молдавия и Узбекистан – в статусе наблюдателей в ЕАЭС.

В таблице 2 представлены результаты поиска и анализа гидроэнергетических проектов, которые будут инициированы или уже реализуются на территориях ряда перспективных стран СНГ, в том числе могут находиться на разных этапах: от стадии проектно-­изыскательных работ до строительно-­монтажных работ.

Наиболее перспективными рынками в СНГ являются Таджикистан, Киргизия и Узбекистан ввиду высокого уровня гидропотенциала и потенциальной установленной мощности проектов, планируемых к реализации до 2030 г., а также солидного опыта создания объектов электрогенерации в целом и гидрогенерации в частности отечественными компаниями в указанных государствах [8]. Большая часть крупных и средних ГЭС в данном регионе спроектированы и построены при участии российских специалистов.
Страны Южной и Юго-­Восточной Азии обладают высоким гидропотенциалом и насчитывают большинство крупных потенциальных проектов по установленной электрической мощности. Особое внимание стоит уделить тому, что во многих предыдущих проектах в разных азиатских странах строительство и научно-­исследовательские работы выполнены китайскими компаниями (лидеры отрасли), которые сохранили связи и могут конкурировать за дальнейшие контракты [9]. Кроме того, предприятия из КНР зачастую могут выполнять весь комплект работ «под ключ», значительно демпингуя во время торгов и «заходя» в проекты с привлечением собственного «дешевого» финансирования. Исключением является Индия ввиду политических конфликтов и сложных двусторонних отношений с Китаем.

В таблице 3 представлены результаты поиска и анализа гидроэнергетических проектов, которые будут инициированы или уже реализуются на территории стран Азии, в том числе могут находиться на разных этапах: от стадии проектно-­изыскательных работ до строительно-­монтажных работ.

Наиболее перспективными рынками являются Индия, Пакистан, Непал, Индонезия, Лаос, Вьетнам, Мьянма, Турция ввиду высокого уровня гидропотенциала и потенциальной установленной мощности проектов, планируемых к реализации до 2030 г.
Страны Африки представляют особую важность для развития стратегических экономических и политических отношений. Россия и государства макрорегиона имеют достаточно длительную историю своих взаимоотношений, которая началась в конце 18 века и продолжается до сих пор. С 1960 г. российскими специалистами спроектированы и построены крупные энергоузлы в Анголе, Египте, Эфиопии и других странах континента совокупной мощностью 4,3 ГВт, создана в общей сложности четверть всех гидроэнергетических мощностей Африки [10].

В таблице 4 представлены результаты поиска и анализа гидроэнергетических проектов, которые будут инициированы или уже реализуются на территории государств Африканского континента, в том числе могут находиться на разных этапах: от проектно-­изыскательной стадии до строительно-­монтажных работ.

Наиболее перспективными рынками являются Мозамбик, Уганда, Камерун, Республика Конго благодаря высокому уровню гидропотенциала, а также относительно стабильной политической и военной ситуации в указанных государствах.
С точки зрения гидропотенциала и количества крупных проектов, рынок Латинской Америки выглядит достаточно привлекательным для отечественных компаний [11]. Вместе с тем необходимо учитывать политическую ситуацию в странах, в которых реализуются проекты: во‑первых, из-за существующей проблемы геополитического влияния США на государства Латинской Америки, во‑вторых, в большинстве случаев правительства стран региона требуют выполнения проектов «под ключ», а реализация осложняется бюрократическими процессами, несоизмеримыми требованиями по отношению к возможностям и отсутствием достаточной инвестиционной привлекательности, так как местные власти предлагают компаниям финансировать проекты самостоятельно, но не гарантируют безопасность инвесторам в случае геополитических рисков. Кроме того, у отечественных предприятий имеется незначительный опыт работы на данных рынках, что потребует больше времени для приобретения компетенций и установления связей на Латиноамериканском континенте .
В таблице 5 представлены результаты поиска проектов ГЭС, которые будут инициированы, или уже строятся на территориях данных государств, в том числе могут находиться на разных этапах реализации: от этапа проектно-­изыскательных до строительно-­монтажных работ.

Наиболее перспективными рынками являются Аргентина, Перу, Эквадор и Боливия. Вместе с тем деятельность российских компаний в Аргентине и Эквадоре может быть значительно затруднена на современном этапе в связи с проамериканской политикой указанных государств, а также соответствующей непредсказуемостью национальных властей [12].
Принимая во внимание вышеуказанное, можно сделать следующие выводы:

1. В текущих условиях большинство ведущих международных корпораций в сфере гидроэнергетики обладают развитыми маркетинговыми структурами и осуществляют систематические исследования рынков с целью определения потенциальных направлений деятельности, при этом экономическая эффективность компании на конкретном рынке зачастую обусловлена корректностью формирования и результативностью имплементации маркетинговой стратегии.
2. Основополагающим шагом в маркетинговом анализе является определение критериев исследования и установление их иерархии по значимости.
3. При оценке перспектив на международных рынках гидроэнергетики следует учитывать такие факторы как природно-­ресурсный и энергетический потенциал, наличие устоявшихся деловых и посреднических связей, сформированных в ходе реализации предшествующих проектов, политическая стабильность, экономические условия, конкуренция, накопленный опыт и наличие кадрового потенциала.
4. «Вход» на рынок гидроэнергетики и участие в соответствующих проектах, как правило, является результатом многофакторного анализа. При этом не исключены ситуации, когда отдельный критерий может выступать в качестве доминирующего фактора, стимулирующего или препятствующего участию отраслевых компаний в реализации проекта.
5. На основе анализа открытых источников, таких как гидроэнергетический атлас Hydropower and Dams и информационно-­аналитические материалы ведущих отечественных игроков гидроэнергетической отрасли, включая ПАО «РусГидро», определен перечень перспективных проектов для российских компаний: 205 – в Азии, 86 – в Латинской Америке, 55 – в Африке).
6. По результатам проведенного исследования относительно перспективные зарубежные рынки предлагается ранжировать следующим образом: страны СНГ, страны Азии, страны Африки, страны Латинской Америки.
7. По итогам анализа наиболее перспективными рынками в странах СНГ являются Таджикистан, Киргизия и Узбекистан с учетом высокого нереализованного гидропотенциала, а также планами правительств указанных государств по реализации проектов по развитию генерации на базе ВИЭ до 2030 г., а также накопленным отечественными компаниями опытом в области проектирования и строительства объектов электрогенерации, в особенности гидроэлектростанций, на территории указанных государств.
8. Страны Южной и Юго-­Восточной Азии также обладают значительным гидроэнергетическим потенциалом, что обуславливает наличие наибольшего числа перспективных проектов строительства и модернизации объектов гидроэнергетики. Вместе с тем в регионе отмечается серьезная конкуренция между ведущими отраслевыми игроками, в том числе с участием компаний из Китайской Народной Республики. Китайские предприятия, будучи лидерами сферы гидроэнергетики, осуществляют полный комплекс работ «под ключ», применяя демпинговые стратегии в рамках конкурсных процедур и привлекая собственное экономически выгодное финансирование для реализации проектов. Наибольшие перспективы для работы имеются на рынке Индии, принимая во внимание высокий уровень политических отношений и стабильное развитие экономических контактов между нашими странами, а также серьезные разногласия указанной страны в отношениях с КНР.
9. Анализ рынка Латинской Америки с точки зрения гидроэнергетического потенциала и масштаба планируемых проектов выявил его высокую привлекательность. Вместе с тем оценка инвестиционной целесообразности требует учета политической конъюнктуры в предполагаемых странах реализации проектов. Дополнительным фактором, требующим внимания, является ограниченный опыт отечественных предприятий на данных рынках, что обуславливает необходимость временных затрат на формирование компетенций и установление деловых связей в указанном регионе.

Использованные источники

1. Науменко Н.В., Омаров М.М. Современные задачи и особенности деятельности маркетинговых служб в условиях ужесточающейся конкурентной среды // Известия Международной академии аграрного образования. — 2021. — № 54. — С. 153—156. — EDN: POOGFF.
2. Репинский О.Д. Место и роль маркетинговой службы в современной российской производственной компании // Финансовая экономика. — 2022. — № 6. — С. 222—225. — EDN: ERPKWE.
3. Коржова Г.А. Организация маркетинговой службы в компании // Экономика и предпринимательство. — 2024. — № 6 (167). — С. 1187—1189. — DOI 10.34925/EIP.2024.167.6.245. — EDN: VGJPGG.
4. Коротин К.В. Перспективы взаимодействия РФ с дружественными странами в рамках инвестиционной деятельности // Финансы и управление. — 2023. — № 2. — С. 1—14. — DOI:10.25136/2409-7802.2023.2.40856.
5. Hydroelectric Power. A Guide for Developers and Investors / Fichtner Management Consulting AG. — 116 р.
6. Сизов А.А. Развитие гидрогенерации как фактор современных трансформаций международных отношений // Международные отношения. — 2023. — № 3. — С. 81—97. — DOI: 10.7256/2454-0641.2023.3.43535. — EDN: YWPNVO.
7. Подведены итоги Второго саммита и Экономического и гуманитарного форума «Россия – Африка» : Официальный сайт Форума «Россия – Африка» 2023 г. — Санкт-Петербург. — Режим доступа: https://summitafrica.ru/news/podvedeny-itogi-vtorogo-sammita-i-ekonomicheskogo-i-gumanitarnogo-foruma-rossija-afrika/. — Заглавие с экрана.
8. Притчин С.А. Энергетический кризис в странах Центральной Азии и перспективы их сотрудничества с Россией // Россия и новые государства Евразии. — 2023. — № 3(60). — С. 94—104. — DOI: 10.20542/2073-4786-2023-3-94-104.
9. Еникеев Ш.Н., Чжаосин И. Динамика энергетической политики России и Китая в Центральной Азии // Евразийские исследования. — 2024. — № 2 (2). — С. 17—36. — DOI: 10.48647/ICCA.2024.68.24.003.
10. Выступление Президента Российской Федерации В.В. Путина на пленарном заседании Второго саммита «Россия – Африка» 27 июля 2023 г. в г. Санкт-Петербурге : Официальный сайт Президента Российской Федерации. — Москва. — Режим доступа: http://www.kremlin.ru/events/president/news/71814. — Заглавие с экрана.
11. Комиссаров В.А., Коняева Ю.Д. Внешнеэкономические перспективы для России в Африке и Латинской Америке // Международный журнал гуманитарных и естественных наук. — 2023. — № 7-1(82). — С. 265—272. — DOI 10.24412/2500-1000-2023-7-1-265-272. — EDN: EHKMSQ.
12. Дьякова В.В. Россия – Аргентина: состояние внешнеэкономического сотрудничества и перспективы его расширения в условиях текущего кризиса // Российский внешнеэкономический вестник. — 2023. — №5. — С. 101—108. — DOI: 10.24412/2072-8042-2023-5-101-108.