Политика США в отношении торговых пошлин на этой неделе напомнила американские горки: сначала Верховный суд отметил все новые тарифы, введенные администрацией президента Дональда Трампа в 2025 году, через два дня администрация Трампа придумала новый механизм и ввела 10% пошлины, но на срок до 150 дней, а еще через день повысила их до 15%. Все это внесло колоссальную неразбериху в мировую торговлю и взаимоотношения с Соединенными Штатами как врагов, так и союзников. На этом фоне возникают вопросы, как будут складываться взаимоотношения между США, Индией, ЕС и Китаем, сохраняются ли обязательства Индии и ЕС покупать исключительно американские энергоресурсы.
Индия, вы нефть брать будете?
Еще недавно казалось, что под давлением Вашингтона Индия готова пойти на беспрецедентные уступки и постепенно сократить закупки российской нефти в обмен на отмену пошлин. Однако внезапное вмешательство Верховного суда США спутало карты.
Ведущий аналитик Фонда национальной энергетической безопасности, эксперт Финансового университета при Правительстве РФ Игорь Юшков отмечает, что ранее индийские власти, демонстрируя лояльность Вашингтону, просили российские компании поставлять нефть через дополнительные цепочки посредников, что создавало серьезные издержки. Сейчас эта необходимость отпала. Более того, по его словам, теперь логика Нью-Дели может смениться на противоположную.
«Теперь, наоборот, Индии логичнее увеличить закупки, причем демонстрационно, чтобы показать Соединенным Штатам, что теперь, когда пошлин нет, нужно еще что-то дополнительно предложить, еще более выгодные торговые условия», — отметил эксперт.
Впрочем аналитик директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексей Громов настроен более скептично. По его словам, происходящее в Штатах — это «судорожные метаниями с не очень понятным практическим результатом». В этой ситуации Индия, по его словам, выбирает оптимальную стратегию — выжидание.
«Не будет принято сейчас никаких громких политических заявлений. И фактически, я думаю, она (Индия) поставит на паузу тот процесс сокращения закупок российской нефти, который Индия начала с конца ноября прошлого года», — отмечает А.Громов.
Пик индийского импорта российской нефти пришелся на ноябрь, достигнув 1,8 млн баррелей в сутки. К январю этот показатель упал до 1,1 млн. Ранее предполагалось, что в случае успеха торговых переговоров с США, Индия могла бы продолжить сокращение закупок вплоть до уровня , 500–600 тыс. баррелей. Однако теперь эти планы заморожены.
«Она оставит тот уровень закупок российской нефти, который наблюдался по итогам января, — прогнозирует Алексей Громов. — То есть пока Индия выжидает и не предпринимает никаких резких политических шагов».
Нефть по-пекински
Китай, напротив, ведет себя на нефтяном рынке максимально прагматично. После того как Вашингтон взял под контроль добычу и продажи нефти Венесуэлы, Поднебесная была вынуждена сократить закупки и компенсировать выпадающие объемы импортом из России.
«Рыночная цена — это совсем не то, на что рассчитывает Китай, — констатирует Алексей Громов. — Фактически вот эти недополученные объёмы венесуэльской нефти в январе Китай заместил поставками из России дешёвой нефти сорта Urals, которая по своим физико-химическим свойствам похожа на венесуэльскую, но сегодня стоит значительно дешевле».
Если в декабре прошлого года морские поставки российской нефти в Китай составляли около 1,3 млн баррелей в сутки, то по итогам января они достигли почти 1,9 млн, а в феврале уже превысили 2 млн баррелей.
Эксперты подчеркивают: российская нефть сегодня выигрывает ценовую войну не только у венесуэльской, но и у иранской. На фоне геополитической напряженности на Ближнем Востоке и угроз ударов по Ирану, китайские независимые НПЗ рассматривают российские поставки как более надежные и дешевые.
«Российскую нефть по политическим причинам перестали принимать в декабре и январе в Индии, там сократились объёмы поставок. Но эти объёмы поставок трейдерам российской нефти удалось перенаправить на китайский рынок с большими ценовыми дисконтами», — поясняет механизм Громов.
Нефтяная распродажа
Несмотря на громкие заявления о возвращении Каракаса на мировой рынок, эксперты скептически оценивают перспективы массовых закупок венесуэльской нефти Индией. Как отмечает Игорь Юшков, это были скорее политические жесты, призванные продемонстрировать лояльность Вашингтону.
«Индия покупает её (венесуэльскую нефть) вместо российской, то есть надо было немножко подыграть Соединённым Штатам», — напоминает он о недавней тактике индийцев.
Парадокс текущей ситуации заключается в том, что конкуренция за российскую нефть между Индией и Китаем может сыграть на руку Москве. Если Индия, стремясь продемонстрировать США свою значимость, действительно попытается демонстративно нарастить закупки российской нефти, ей придется конкурировать с Китаем, который уже привык к огромным объемам.
«Соответственно, нужно будет тогда уменьшить дисконт на российскую нефть. Эта самая разница между сортом Brent и сортом Urals, она уменьшится, и для России это выгодно», — поясняет механизм рыночной регуляции Игорь Юшков.
Тем не менее, плата за сохранение объемов экспорта уже сегодня высока. Как с сожалением констатирует Алексей Громов: «За сохранение объёмов российского нефтяного экспорта мы платим ценой. Мы продаём нашу нефть на невыгодных экономических условиях, в первую очередь для российского государства, которое из-за этого недополучает существенную часть нефтегазовых доходов».
Что касается перспектив создания «замкнутого энергетического цикла» в рамках БРИКС, эксперты призывают не питать иллюзий о быстром результате. Несмотря на то, что давление США объективно подталкивает Москву, Пекин и Нью-Дели к сближению, союз остается союзом прагматичным.
«Страны-члены альянса БРИКС скорее занимают выжидательную позицию относительно этой ситуации и не стремятся форсировать события с точки зрения полного перехода на альтернативную систему торговли, — резюмирует Алексей Громов. — Я надеюсь, что к этому страны придут, но процесс будет развиваться медленнее, чем нам бы хотелось».
Игорь Юшков, напротив, видит в происходящем фундамент для долгосрочного сотрудничества: «давление США приводит к тому, что мы сближаемся. Альтернативные западным форматам площадки развиваются за счёт вот такого поведения стран Запада». Однако и он соглашается, что мгновенного разворота ждать не стоит: и Индия, и Китай обладают серьезными внутренними противоречиями и внешнеэкономическими ограничениями.
Единственное, что можно прогнозировать с уверенностью на ближайшие недели — это продолжение игры на понижение дисконта для Китая и нервозное ожидание в Индии, которая держит паузу, наблюдая за тем, чем закончатся юридические баталии в Вашингтоне.